國(guó)投電力控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱公司或國(guó)投電力)向特定對(duì)象全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)行股票迎來(lái)新進(jìn)展。

　　1月27日晚，國(guó)投電力發(fā)布公告稱，公司向特定對(duì)象全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))同意注冊(cè)批復(fù)。

　　國(guó)投電力此次再融資事項(xiàng)(以下簡(jiǎn)稱本次發(fā)行)先后通過(guò)公司董事會(huì)審議、國(guó)家開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司批準(zhǔn)、公司股東大會(huì)審議、上海證券交易所審核等程序，最終獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)。根據(jù)市場(chǎng)案例，有望在1個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行，屆時(shí)隨著募集資金到位，國(guó)投電力的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模均將有所增長(zhǎng)、資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步下降，公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將顯著優(yōu)化。

　　難能可貴的是，本次發(fā)行自提交申報(bào)材料至獲得受理僅用時(shí)4天，獲上海證券交易所審核通過(guò)僅用時(shí)74天，獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)耗時(shí)不到1個(gè)月，作為2024年度市場(chǎng)第三大規(guī)模的再融資項(xiàng)目，取得這樣的速度殊為不易。項(xiàng)目的高效推進(jìn)，展現(xiàn)了“國(guó)投速度”，彰顯國(guó)投品牌在資本市場(chǎng)的影響力。

　　資源稟賦獨(dú)特，業(yè)務(wù)布局盡顯優(yōu)勢(shì)

　　作為國(guó)家開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)內(nèi)唯一電力業(yè)務(wù)平臺(tái)，國(guó)投電力主要從事各類型能源電力項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，以清潔能源為主、水火風(fēng)光并濟(jì)，擁有優(yōu)質(zhì)高效的業(yè)務(wù)資產(chǎn)、境內(nèi)外全面廣泛的業(yè)務(wù)布局。公司始終堅(jiān)持綠色、高質(zhì)量發(fā)展，電源結(jié)構(gòu)合理，投資能力較強(qiáng)。各電源間優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

圖：兩河口水電站

　　水電是公司最大的業(yè)務(wù)板塊，資源稟賦優(yōu)異，公司持股52%的雅礱江水電是雅礱江干流唯一水電開(kāi)發(fā)主體，具有規(guī)?；_(kāi)發(fā)及集中控制調(diào)度等突出優(yōu)勢(shì)。雅礱江流域水量豐沛、落差集中、水電淹沒(méi)損失小，規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出，梯級(jí)補(bǔ)償效益顯著，運(yùn)營(yíng)效率突出，經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)優(yōu)越。該流域可開(kāi)發(fā)水電裝機(jī)容量約3,000萬(wàn)千瓦，在我國(guó)13大水電基地排名第3。截至2024年末，國(guó)投電力已投產(chǎn)水電裝機(jī)2130萬(wàn)千瓦，在建及核準(zhǔn)水電裝機(jī)372萬(wàn)千瓦。

　　募資賦能發(fā)展，資本運(yùn)作意義重大

　　本次發(fā)行助力國(guó)投電力清潔能源項(xiàng)目建設(shè)。據(jù)公告，本次定增擬發(fā)行約5.50億股，募集資金人民幣70.00億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于建設(shè)孟底溝水電站項(xiàng)目和卡拉水電站項(xiàng)目。據(jù)悉，孟底溝水電站、卡拉水電站均是雅礱江中游七級(jí)開(kāi)發(fā)方案中的重要項(xiàng)目。

　　值得注意的是，本次定增在資本市場(chǎng)上具有突出的示范意義。國(guó)投電力通過(guò)定向增發(fā)引入社保基金會(huì)作為戰(zhàn)略投資者，是支持中長(zhǎng)期資金入市的積極實(shí)踐。通過(guò)本次發(fā)行，上市公司將引入社保基金會(huì)作為戰(zhàn)略投資者，并充分發(fā)揮其長(zhǎng)期資金和耐心資本優(yōu)勢(shì)，對(duì)提高資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性與提振投資者信心具有引領(lǐng)和示范作用。此外，社?；饡?huì)具有豐富的戰(zhàn)略性資源，有能力按上市公司需求對(duì)接各類戰(zhàn)略性資源，助力提升上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新能力和盈利能力。

　　專業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)此次定增價(jià)值普遍較為認(rèn)可。海通證券分析認(rèn)為，國(guó)投電力引入社保戰(zhàn)略投資，雅礱江建設(shè)加速;發(fā)展清潔能源可有效借助雅礱江水風(fēng)光一體化調(diào)節(jié)優(yōu)勢(shì)及存量火電資產(chǎn)的調(diào)節(jié)能力，(募投)項(xiàng)目盈利能力及穩(wěn)定性有保障。

　　深化提質(zhì)增效，提升資本市場(chǎng)認(rèn)同

　　憑借連續(xù)八年獲得上交所信息披露A級(jí)評(píng)價(jià)，國(guó)投電力本次發(fā)行適用“快速審核”。

　　國(guó)投電力經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，盈利能力不俗。2023年，國(guó)投電力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為567億元、67.05億元，同比分別增長(zhǎng)12.32%、64.31%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高。進(jìn)入2024年，在前三季度國(guó)投電力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為443.95億元、65.78億元，同比分別增長(zhǎng)4.34%、8.69%，業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)。

　　此外，公司連續(xù)兩年被評(píng)為中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)董事會(huì)最佳實(shí)踐案例、入選央企ESG·先鋒100指數(shù)、榮獲中國(guó)上市公司投資者關(guān)系天馬獎(jiǎng)等多項(xiàng)榮譽(yù)。2024年，國(guó)投電力深入貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，提出“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案，并承諾2024至2026年現(xiàn)金分紅比例不低于55%，公司在資本市場(chǎng)的投資價(jià)值得到不斷提升。